英伟达对华AI芯片直接销售趋近于零，国产替代加速推进

网通社小助理 2026-05-07 16:25

2025年4月30日，英伟达CEO黄仁勋表示，该公司在中国AI加速器市场的直接销售份额已降至接近零。这一变化源于美国对华芯片出口管制的持续升级。2025年4月，美国新规几乎将英伟达H20和AMDMI308等特供中国市场的芯片排除在外；同年7月，英伟达虽获准恢复H20对华销售，但需向美国政府上缴15%的在华销售额；12月，更高阶的H200芯片获准出口，抽成比例升至25%。这种“交易型遏制”模式使合规出口变得高度不确定。尽管英伟达芯片仍可通过灰色渠道或海外部署回流等方式进入中国市场，但合法直销渠道实质上已中断。与此同时，国产AI芯片正快速填补空白。据预测，2026年不含互联网大厂自研部分，国产高性能AI推理芯片供给量可达约300万张，其中华为昇腾、寒武纪、海光合计贡献160万至170万张，沐曦、壁仞等二线厂商贡献近100万张。汽车领域亦受波及。蔚来董事长李斌透露，其车型单台使用超4000颗芯片、1000种料号，芯片成本占整车成本一半以上且处于“失控”状态。过去一年蔚来采购英伟达芯片金额曾达3亿美元。面对供应不稳定与成本飙升，多家车企转向自研：蔚来自研芯片累计量产超55万颗，目标2027年车用半导体国产化率达35%–40%；小鹏图灵芯片自2025年三季度量产以来出货超20万片，2026年全年目标近百万片；理想马赫100芯片将于二季度量产上车；一汽亦联合开发车规级多域融合芯片“红旗1号”。资本市场反应积极。2026年5月初，海光信息市值突破8200亿元，年内涨幅近60%；寒武纪股价登顶A股第一高价股，月内涨逾62%。寒武纪一季度营收28.85亿元，同比增长159.56%，净利润10.13亿元，同比增185.04%，首次实现连续盈利。行业分析指出，国产芯片在硬件性能上已缩小至与国际领先水平相差1–2代，但在软件生态（如CUDA兼容性）方面仍有明显差距，尤其在大模型训练场景中尚未形成有效替代。当前国产芯片主要应用于推理和端侧计算，与车企自研路径形成互补。整体来看，中国AI芯片市场正从依赖单一进口来源转向由华为、寒武纪、海光、互联网企业及车企自研共同构成的多元供给体系。虽然生态成熟度和训练能力仍是短板，但结构性替代趋势已不可逆转。

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